Субординированный кредит: что это?

Субординированный кредит относят к особенному типу кредитования, который предполагает пятилетний срок предоставления и отсутствие возможности досрочного погашения.

Получить такой кредит сегодня могут только юридические лица в целях приумножения собственного капитала.

Особенности кредита

Несмотря на то, что в западных странах субординированный кредит является достаточно популярным, для нашей страны его применение остается новым.

Кроме ограничений, связанных со сроком и периодом погашения, рассматриваемый тип кредита имеет еще ряд особенностей.

В частности:

• заключить такой договор может только юридическое лицо, чаще всего это учреждение банка в рамках господдержки банковской системы при наступлении кризиса;
• процентная ставка не может быть существенно изменена в сторону увеличения в период действия договора, т. е. быть выше среднего уровня процентов (ставки рефинансирования ЦБ РФ) на момент пересмотра;
• в случае признания организации в качестве банкрота, требования кредиторов о возврате кредита будут рассмотрены в последнюю очередь (после погашения обязательств перед другими кредиторами) – эта особенность часто обуславливает высокую стоимость кредита и последующую конвертацию займа в акции;

• отсутствие обеспечения по кредиту – такая мера используется для поддержания стабильности банка и исключения вероятности обращения взыскания на его имущества и, соответственно, его уменьшения;
• отсутствие в договоре положений о неустойке как один из способов обеспечения выполнения обязательств;
• отсутствие возможности досрочно расторгнуть договор, исключение – достижение сторонами согласия относительно участия кредитора в уставном капитале банка в сумме, величина которой является большей либо равнозначной кредиту;
• выплата основной суммы задолженности может осуществляться одним платежом по окончанию срока действия договора (в течение срока действия договора выплачиваются только проценты);
• заемные средства, полученные по кредиту на пятилетний срок, могут быть направлены в счет дополнительного капитала (структура собственности не меняется), в противном случае они могут быть использованы с ограничениями, – такое правило является очень важным для банков, поскольку позволяет включать часть этих кредитов в счет капитала второго уровня, поддерживая их деятельность.

При этом величина кредита, включаемого в счет источников дополнительного капитала, не может быть больше 50% основного капитала банка. При превышении данной величины его учитывают в качестве привлеченных средств.

Несоблюдение вышеуказанных условий не может привести к недействительности договора, однако может стать основной причиной невозможности включения заемных средств в дополнительный капитал кредитной организации.

Кто может получить кредит: плюсы для заемщиков

Рассматриваемый тип кредитования может применяться не только к кредитным организациям.

Он может использоваться также для АО, когда компания:

• не способна выпустить (продать) акции ввиду малых размеров, отсутствия спроса, пребывания в группе риска;
• существует относительно недавно;
• не может взять простой кредит (плохая кредитная история);
• пребывает в крайне тяжелом материальном положении.

В случае заключения кредитного договора компания сможет улучшить свое положение, укрепить активы, приобрести другие компании, прочее.

Кто может предоставить кредит: плюсы для кредиторов

Предоставить субординированный кредит способно как само государство в лице Центрального банка РФ либо госучреждений, так и частные инвесторы, материнские страховые компании, коммерческие структуры, учредители организаций.

https://www.youtube.com/watch?v=krjHBeFp928

Обычно такой кредит применяется в дружественных, взаимозависимых организациях, поскольку, по сути, несет в себе риски невозврата задолженности.

Несмотря на то, что субординированный кредит несколько ограничивает полномочия кредиторов, одновременно предоставляя возможность заемщику занять более стабильное положение ввиду наличия платежных каникул на всем сроке действия договора, это им впоследствии окупается. Такие определенные ограничения и неудобства практически полностью компенсируются повышенной процентной ставкой (если сравнивать таковую с другими типами кредитования) и возможностью замены всей суммы акциями того банка, которому был одобрен кредит.

Кроме того, кредиторы получают дополнительные преимущества. Речь идет о возможности вложения свободных финансов в прибыльный бизнес на долгосрочный период с целью дальнейшего получения прибыли.

При наличии соответствующих соглашений возможна также конвертация средств в долю уставного капитала.

Для кредитора это означает возможность выступить одним из акционеров и приблизиться к оперативному управлению.

Таким образом, субординированный кредит является некоторым нововведением для отечественного рынка кредитования. По этой причине, в частности, количество таких займов остается небольшим.

Большую популярность рассматриваемый тип кредита приобрел во время финансового кризиса в 2008 году, когда государственный Внешэкономбанк выдал крупные займы на сумму более 400 миллиардов рублей сразу нескольким банкам. С помощью этого шага была дана опора финансовой системе не только кредитных организаций, но и всей страны.

На сегодняшний день рассматриваемые займы представляют собой инвестиционные вложения, используемые скорее в целях расширения возможностей конкретных финансовых учреждений, чем спасения их от возможного банкротства.

Видео:Что такое СУБОРДИНИРОВАННЫЕ ОБЛИГАЦИИ?Скачать

Cубординированный кредит: виды, какие банки предоставляют, особенности договора

Современная банковская сфера предлагает все больше разных программ кредитования, обладающих своими уникальными особенностями и назначением. Среди них особенно выделяется субординированный кредит, причем он считается выгодным как для кредиторов, так и для заемщиков.

Понятие субординированного кредита

Важно! Этот вид займа представлен специальным типом кредитования, предлагающимся на срок от пяти лет, причем основной его особенностью выступает то, что его невозможно погасить досрочно.

Прекращаются отношения между кредитором и заемщиком только после полного истечения срока действия кредитного договора. Если заемщик, представленный кредитной организацией, начинает процедуру банкротства, то уплачиваются средства по этому займу в последнюю очередь.

В Положении Банка России №395 указывается, что заемщиком выступают исключительно сами кредитные учреждения. Предназначается субординированный кредит для пополнения капитала банков.

К необычным условиям такого займа относится то, что погасить его досрочно или вернуть проценты можно только при получении на этот процесс разрешения от ЦБ. Также исключительно Центробанк обладает правом вносить изменения в договор или изменять размер процентов.

Особенности субординированного кредита. myshared.ru

Поэтому сам договор не должен содержать каких-либо пунктов, на основании которых можно досрочно погасить субординированный кредит или расторгнуть контракт.

Виды

К основным разновидностям такого кредита относится:

• АО может получить субординированный кредит, если не может осуществить эмиссию акций, так как является небольшой организацией или открыта компания недавно, а также допускается оформить этот займ при сложном материалом положении фирмы, при невозможно получить другой вид кредита или при занесении фирмы в группу риска;
• займ от учредителей предлагается компаниям, которые должны эти средства использовать для фонда целевого капитала, а возвращаются деньги единым платежом к концу срока кредитования;
• от страховой организации предоставляется субординированный кредит на срок от 5 лет и ставкой, не превышающей ставку рефинансирования, причем размер займа не может быть выше, чем 25% от количества средств, принадлежащих фирме;
• облигационный предполагает выпуск и продажу облигаций.

Таким образом, субординированный кредит может быть представлен в нескольких значимых разновидностях, обладающих некоторыми отличиями.

Особенности

Субординированный заем считается новшеством в российской банковской сфере. К его особенностям относится:

• не допускается досрочное погашение;
• имеются строгие сроки предоставления;
• погашается долг после окончания срока действия договора, поэтому используется только единовременный и одноразовый платеж, причем этот параметр для разных заемщиков является как плюсом, так и минусом;
• невозможно сэкономить на процентах;
• заключается такой договор исключительно с юр лицами или банковскими организациями;
• основным его назначением выступает решение сложностей с отсутствием оптимального по размеру капитала, поэтому предотвращается возможный кризис в компании.

Что такое субординированный кредит простыми словами, узнаете из видео:

Плюсы и минусы

Субординированный кредит обладает конкретными плюсами:

• низкая ставка процента, не изменяемая со временем;
• выплачивается единым платежом в конце срока;
• не требуется досрочно гасить кредит;
• если стороны согласны, то погашаться может акциями предприятия;
• если заемщик объявляет себя банкротом, то этот кредит гасится в последнюю очередь.

К минусам такого кредитования относится то, что если понизится ставка рефинансирования или изменится экономика в стране, ставка не может быть уменьшена. Любые изменения в документе надо согласовывать с ЦБ.

Какую выгоду получают стороны договора

К плюсам для кредитора относится то, что он всегда получает свои проценты, так как кредит не гасится досрочно.

Кто является кредитором

Кредитором может быть:

• физ лицо;
• коммерческая организация;
• государственные учреждения;
• Центральный банк.

Кредиторы достаточно часто предпочитают пользоваться субординированными кредитами, так как обеспеченно получат высокую прибыль после окончания действия договора. За счет такого кредитования удается вложить значительную сумму денег.

Требования к заемщикам

Заемщиками выступают компании и банки, нуждающиеся в денежных средствах для обеспечения собственного капитала. При этом не требуется обеспечение, так как предполагается, что за счет поступления денег гарантируется успешная работа на протяжении длительного времени. В договоре отсутствуют сведения о неустойке. Образец договора, можно скачать ниже.

Какие нужны документы

Для составления договора подготавливаются документы, указывающие на финансовое состояние заемщика, представленного банковской организацией. Сам договор не может включать пункт, по которому допускается его расторжение.

https://www.youtube.com/watch?v=LTEARM_7p2Q

Непременно в договоре содержатся данные:

• названия обеих сторон;
• информация о каждом участнике договора;
• условия, на которых предоставляется субординированный кредит;
• размер устанавливаемой ставки процента;
• срок кредитования;
• порядок, используемый для выплаты долга.

Условия субординированного кредита. myshared.ru

Допускается внесение дополнительных сведений, но они не должны противоречить требованиям ЦБ.

Условия кредитования, выдаваемая сумма и ставки процента

К основным условиям получения такого займа относится:

• выдается исключительно юридическим лицом, но физ лица могут участвовать в таких кредитных отношениях, если выступают в качестве инвесторов;
• выдается кредит на срок от 5 лет, а также он может быть бессрочным;
• возвращается долг заемщиком в конце срока кредитования;
• если соискатель объявляет себя банкротом, то деньги по субординированному кредиту выплачиваются после погашения всех остальных долгов;
• договор заключается только при наличии разрешения от ЦБ, а также исключительно при разрешении Центробанка могут вноситься какие-либо изменения в этот документ.

Так как данный займ является специализированным, то по нему ставка процента не может превышать ставку рефинансирования. Она устанавливается на весь период кредитования, но допускается изменять ее ЦБ.

Во время оформления такого займа не нужно, чтобы заемщик передавал какие-либо ценности для обеспечения кредита.

Если привлеченные средства превышают 33% от уставного капитала фирмы, то с этих денег должен уплачиваться налог. Договор оформляется достаточно быстро, а заявка рассматривается в течение трех дней. После получения одобрения сумма переводится на счет заемщика, после чего деньги используются для развития бизнеса.

Сроки

На одобрение субординированного кредита выделяется не больше трех дней. Столько же дней требуется для изучения потенциального заемщика. Сам срок кредитования начинается от пяти лет.

Как выплачивается долг

Возвращаются заемные деньги одним платежом в конце срока кредитования. Порядок перечисления средств оговаривается заранее, причем обычно предполагается их зачисление на счет кредитора. Также допускается оплачивать кредит акциями фирмы. Нередко используется сочетание двух этих видов оплаты.

Подробнее о бессрочном субординированном кредите, смотрите в этом видео:

Проценты могут уплачиваться постепенно или совместно с основным долгом. Заранее не допускается гасить такой кредит.

Последствия нарушения условий

Если нарушаются условия договора, то заемщик сможет не может отражать полученные деньги в виде дополнительных вливаний в своем капитале. Если требуется внести изменения в договор, то выполнить это можно только с разрешения ЦБ.

Заключение

Таким образом, данные виды займов считаются востребованными среди разных компаний. Они обладают своими особенностями и не могут погашаться заранее. Назначаются организациям, которые находятся в трудной ситуации или не могут выпустить акции.

Все изменения регулируются только ЦБ, поэтому каждая фирма должна предварительно убедиться в целесообразности оформления этого кредита, так как погасить его досрочно невозможно.

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть! Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать — напишите вопрос в форме ниже:

Видео:Субординированный кредитСкачать

Субординированный кредит

Субординированный кредит – один из немногих видов займа, с которым не может разобраться подавляющее большинство банковских клиентов.

Субординированным займом может выступать как обычный кредит, так и депозитные начисления — главное, чтобы перечисленные услуги удовлетворяли все требования. Отличительными чертами субординированного кредита является срок погашения (не ниже 5 лет), и невозможность досрочного возврата средств.

Эти условия строги лишь формально, но на практике ситуации обстоять по-другому. Например, досрочное погашение долга возможно при согласовании данного решения с Центральным Банком. Без разрешения Центрального Банка нельзя вносить коррективы в кредитный договор, график платежей и т.д. 

Если данного рода кредитование было оформлено на юридическое лицо, которое ликвидировалось или обанкротилось, вышеперечисленные требования будут удовлетворяться в последнюю очередь. В случае возникновения непредвиденных обстоятельств субординированный заём будет включен в капитальный расчёт банка.

Краткая характеристика

Такой кредит предоставляет выгодные условия, в первую очередь, для занимающего лица. Ни один банк не сможет дать гарантию того, что в течение платёжных лет клиенту не придётся в обязательном порядке погашать долг досрочно. Но с другой стороны, это ущемляет финансовую организацию.

https://www.youtube.com/watch?v=kZf96LL3jvg

Еще одной отличительной чертой кредита является процентный показатель, который не меняется на протяжении платёжного периода.

 
Бытует мнение, что данного рода кредит – банковское нововведение, которое со временем повлечёт за собой много «плодов».

Во-первых, такие новшества привлекают всё больше и больше клиентов по одной простой причине – заёмщик, оформляя субординированный кредит, чувствует себя в безопасности.

Это актуально для тех, кто не уверен в своей платежеспособности, но крайне нуждается в быстром получении средств, ведь процентные ставки в таком случае фиксируются и не подлежат росту. Более того, такой кредит погашается лишь единожды, а не частично, через каждые 30 дней. 

Если вы сомневаетесь и не можете определить, какой вид кредитования будет выгодным конкретно для вас, лучше проконсультироваться у банковского сотрудника. В таких ситуациях необходимо уметь оценивать риски. В отличие от других видов кредита, субординированный более прозрачный и не таит в себе много «подводных камней». 

Перечень условий и требований для получения кредита

Центральный Банк России предъявляет следующие условия для оформления субординированного займа:

• минимальный срок выплат – не меньше 5 лет;
• невозможность досрочно вернуть полную сумму задолженности (на практике – крайне проблематично);
• соответствие актуальным финансовым предложениям на рынке.

Данный вид кредита, как и многие другие, предусматривает «экстра-пункт» — на случай непредвиденных обстоятельств в жизни заёмщика: смерть, банкротство и т.д.

Субординированный кредит оформляется при согласии с нижеперечисленным требованиям:

• процентная ставка не подлежит изменению (меняется только в случае крайней необходимости);
• штрафные отчисления в договоре не упоминаются (размер, причины и т.д.);
• при подписании договора необходимо дать гарантию на то, что вероятность преждевременного расторжения договора равна нулю.

В случае несогласия с одним из требований (в дальнейшем – несоответствия им) договор с банком о получении кредита будет считаться недействительным.

Стоит отметить, что «несостоявшиеся» договора сильно вредят финансовой организации, если кредит внесён в дополнительный капитал банка.

Данного рода недоразумения случаются часто, так как субординированный кредит – понятие не до конца изученное, потому и подвергается нарушениям со стороны клиента.

По этой причине некоторые банки не желают предоставлять займ. В Европе такое кредитование широко распространено. 

Говоря о субординированном долге, можно отметить, что он подлежит классификации по следующим пунктам:

1. по капитальной характеристике. Это может быть долг, относящийся к основному или второстепенному капиталу (дополнительному);
2. по особенностям валюты, в которой оформляется кредитование. Самая распространённая – рубли, доллары и евро, реже – франки;
3. по особенностям местонахождения банковских клиентов или их гражданства. Например, кредит можно оформлять, находясь внутри своей страны, либо одалживать средства на
4. международной основе. В таких ситуациях условия получения займа могут сильно отличаться;
5. по характеристике финансов: частные либо взятые из государственного бюджета.

Условия, на которых оформляется кредит, отталкиваются от этих классификаций – в связи с чем составляется договор, учитывающий индивидуальные обстоятельства заёмщика.

Особенности договора и оформление

Договора при оформлении кредита составляться непосредственно юристами, или как минимум в их присутствии. 

Должны быть упомянуты следующие пункты:

• от кредитора заёмщику – перечень условий, при которых будет выдан кредит;
• от заёмщика кредитору – перечень гарантий на своевременный возврат одолженных средств;
• ФИО или полные названия организаций, составляющих договор;
• размер выдаваемого займа; 
• единый процентный показатель на весь период погашения;
• сроки, за которые кредит необходимо погасить
• дата начисления средств на карту заёмщику и их конечного возврата;
• перечень возможных наказаний в случае несоответствия пунктам договора со стороны банка или заёмщика.

Штрафы обязательно упомянуты в документе, в ином случае при нарушении условий договора законно оштрафовать сторону-виновника будет тяжело.

https://www.youtube.com/watch?v=r21cnxQT9q4

Если кредитуется юридическое лицо, кредитный договор включает в себя следующие пункты:

• заёмщику будут возвращены акции в полном размере после того, как кредит был благополучно погашен (в случае заложенного кредитования);
• средства будут конвертироваться в бюджетном фонде должника. Таким образом, кредитодатель сможет принимать участие в деятельности заёмщика.

Полезно:«Необходимый пакет документов юридическому лицу»

Выше перечислены самые распространённые условия получения субординированного займа. На практике любой договор, заключаемый с банком, никогда не соответствует общепринятому шаблону на 100%, так как составляется в индивидуальном порядке, с учётом конкретных жизненных обстоятельств банковского клиента.

Кредитный договор между предприятием и банком

• составляется если организация не имеет возможности предоставить акции в полном размере;
• предприятие только открылось и нуждается в надёжной финансовой поддержке со стороны банка;
• бюджет фирмы катастрофически низок, предприятие рискует обанкротиться.

Такие договорённости выгодны не только банку (в качестве гарантии), но и юридическому лицу, так как:

• способствуют улучшению финансового состояния фирмы;
• фирма может оперативно расшириться; 
• укрепляются и растут активы компании.

Финансовая организация никогда не предлагает клиентам услуги, которые не будут способствовать процветанию самого банка. Логично предположить, что если субординированный кредит во многом ущемляет интересы банка, он попросту не должен существовать. Что такое субординированный кредит для банка и чем он ему полезен? 

Какую выгоду получит банк?!

Для кредитодателя это, в первую очередь, возможность быстро умножить свои сбережения за счёт привлечения большего количества клиентов. Так же банк выигрывает от: 

• коэффициентного повышения накопленных средств; 
• увеличения активов; 
• увеличения показателей задолженностей, что позволяет удерживать клиентов.

Участвуют ли в развитии субординированных кредитов инвесторы? Конечно. Это очень прибыльная область для них. Благодаря таким кредитам инвесторы имеют возможность быстрее и без лишних морок окупить свои вклады. Инвестирующим лицом может быть любое юридическое лицо либо государство.

Преимущества и недостатки!

К плюсам субординированного кредита относится: 

• фиксированные условия договора;
• фиксированная процентная ставка;
• длительный платёжный срок;
• возможность рассчитаться с банком не финансами, а акциями (при их наличии).
• Недостатки субординированного займа вытекают из его достоинств.

Советуем: «Лояльные банки для оформления кредитов»

В некоторых случаях фиксированность условий и процентов может мешать планам заёмщика и даже кредитодателя. При необходимости подкорректировать что-либо в кредитном договоре приходится обращаться в ЦБ, что далеко не всегда даёт положительный результат.

Поэтому, многие банковские клиенты при составлении договора очень долго принимают решение, ибо знают, что коррекции оно может и не подлежать.

Вывод

Учитывая вышеизложенное, следует вопрос – кто больше выигрывает от распространения субординированного кредита? Точного ответа на вопрос не существует.

Обе стороны в любом случае получат выгоду: заёмщик уверен в завтрашнем дне и знает, что никаких непредвиденных сюрпризов банк не уготовит, а кредитодатель повышает свой капитал благодаря систематическому росту клиентской базы.

Финансовые организации учитывают возможные риски, потому повышают проценты на субординированные кредиты на несколько показателей больше, в отличие от других видов кредитования. Что снижает вероятность проигрыша банка. 

Видео:Беру кредит у коллектора и списываю долг бесплатно. Банкротство физических лицСкачать

Что такое «суборды»?

В финансах любой субординированный продукт или «суборд» (англ.

subordinated, что значит «младший» или «подчиненный») будь то субординированныйкредит, субординированная облигация или субординированный депозит – это инструмент, выплаты по которому следуют в очереди  после других кредиторов в случае ликвидации или банкротства контрагента (должника).

Например, если компания (корпорация) или частное лицо в качестве инструмента инвестирования временно свободных денежных средств размещает их на субординированный депозит в банке, требования такого вкладчика будут удовлетворены после всех иных кредиторов (если что-то ее останется) при банкротстве этой финансовой организации. Также эти деньги не могут быть возвращены по страховке (поскольку не подпадают по систему страхования вкладовАСВ).

В чем особенность субординированных инструментов?

Поскольку субординированные кредиты, депозиты или облигации обладают достаточно высоким риском, ставки по ним, соответственно, выше, чем по обычным не субординированным инструментам.

Поэтому такой инструмент инвестирования подходит только лишь частным инвесторам или корпорациям с агрессивной инвестиционной стратегией или как способ вложения высоко рисковой части (не более 5-10%) умеренного инвестиционного портфеля.

Например, субординированные облигации имеют кредитный рейтинг на одну ступень ниже, чем «старший» облигационный выпуск одной и той же компании.

https://www.youtube.com/watch?v=C61mzpkzrHw

Еще одной отличительной особенностью «субордов», независимо от того, идет ли речь о кредитах, облигациях или депозитах, является длительный срок действия договора – от 5 лет. При этом, если речь идет о субординированных облигационных займах, то их срок обычно превышает 10 лет.

 При этом, срок по субординированному инструменту не может быть изменен и договор непредусматривает досрочного расторжения (за исключением некоторых случаев приостановления действия договора при участии ЦБ РФ).

Таким образом, инвестор не сможет досрочно вернуть свои деньги, если передумает.

Например, субординированные облигации не могут быть погашены до истечения срока обращения. Если речь идет о субординированном депозите, то эти деньги также не подлежат досрочному возврату и помещаются на особом, субординированном банковском капитале.

Кроме того, договор субординированного депозита не позволяет производить пополнение вклада, а также на такие продукты не распространяется опция капитализации процентов (сложный процент).

Однако при окончании срока действия оговора средства выплачиваются в полном объеме вместе с процентами как в случае с обычными банковскими срочными вкладами.

Кто использует «суборды»?

В виду сложностей использования субординированных инструментов, они в основном используются лишь банковскими структурами.  В этом случае они могут быть включены в расчет капитала банка.  Так, например, субординированные кредиты от Внешэкономбанка (гос.банк) получали ВТБ и Россельхозбанк в период кризиса 2008-2009 гг.

, Сбербанк привлекал такой «суборд» от Центрального банка в 2010 году. Банкам такие инструменты дают возможность долгосрочно вкладывать денежные средства без риска возможного досрочного требования.

В данный момент ряд крупных российских банков имеют субординированные облигации, обращаются на бирже (например, Промсвязьбанк,  банк «Санкт-Петербург», Сбербанк,  Газпромбанк,  Кредит Европа Банк, Альфа-банк,  ВТБ).

Популярность такого «особенного» кредитного инструмента у банков объясняется спецификой учета капитала кредитных организаций.

Дело в том, что  привлечение капитала через субординированные депозиты или облигации выступают в роли альтернативы эмиссии акций в целях докапитализации банка (в соответствии со стандартом Базель III, субординированный заем приравнивается к капиталу второго уровня).

Поэтому использование «субордов» является удобным инструментов докапитализации для быстрорастущих банков (чтобы избежать нарушения нормативов достаточности капитала).

Однако если все же нормативы будут этими банками нарушены уже после привлечения «субордов», субординированные бонды должны быть списаны, а их владельцы потеряют всякие шансы получить хоть что-то в случае отзыва лицензии или банкротства банка.

В чем привлекательность таких инструментов для частных инвесторов и компаний?

Иногда субординированные облигации (на российском рынке это в основном еврооблигации) все же могут быть привлекательны для инвестиционных фондов и даже некоторых частных инвесторов (с крупным и средним капиталом, поскольку минимальный порог для входа начинается с нескольких тысяч долларов) из-за повышенной доходности и умеренной степени риска, если речь идет о субординированных выпусках надежных эмитентов (например, ВТБ или Сбербанка). Например, такие облигации могут обеспечить своему владельцу доходность выше «старших» облигаций одного и того же эмитента.

Компании также могут быть заинтересованы в привлечении средств путем выпуска субординированных облигаций как в более быстром и легком способе получения дополнительной ликвидности  без необходимости выпуска «нормальных» бондов (если текущая долговая или рыночная ситуация этому не способствует) или  «размывать» капитал дополнительной эмиссиейакций.

Также субординированные займы могут использоваться в холдингах, как способ финансирования дочерних структур  материнской компанией (например, если спрос на долговые ценные бумаги ее «дочки» среди внешних инвесторов не велик).

Подробнее на сайте проекта Вашказначей.РФ!

Видео:Какие кредиты НЕЛЬЗЯ брать. Финансовая грамотностьСкачать

Субординированный кредит и субординированные долги банков

Банки, которые заботятся о повышении своего рейтинга и расширении присутствия на рынке банковских услуг, придают большое значение эффективному управлению своим капиталом. Ужесточение требований ЦБ РФ к достаточности капитала кредитных учреждений, заставляет банки искать новые источники для его наращивания.

Одним из способов быстрого увеличения собственного капитала является привлечение дополнительных средств с помощью субординированного кредита (суборда).

Один из видов заимствования, субординированный кредит – это услуга кредитного учреждения по предоставлению займа, возврат которого, в случае неплатежеспособности заемщика, производится только после расчета по иным долгам.

Что такое субординированный кредит

Такой вид кредитования, давно и активно используемый за рубежом, в России начал применяться совсем недавно.

Подробное разъяснение понятия субординированного кредита и его правовое регулирование появилось только после принятия Федерального закона от 22.12.

2014 N 432-ФЗ, которым в закон «О банках и банковской деятельности» была введена статья 25.1. «Субординированные кредиты (депозиты, займы, облигационные займы) кредитной организации».

Субординированный кредит недавно появился в России

У нас в стране суборды используются, как правило, для долгосрочного финансирования банковских организаций, чтобы они могли пополнить ими свои капиталы.

Привлечение заемных средств осуществляется через банковские депозиты, займы и субординированные облигации. Инвесторами могут выступать физические и юридические лица или государство.

Образующиеся вследствие этого субординированные долги банков – это сумма всех привлеченных ими субординированных кредитов в форме депозитов, займов и облигационных займов.

https://www.youtube.com/watch?v=3Vx9AvV9A-M

В связи с тем, что суборд возвращается в последнюю очередь, что создает повышенный риск для кредиторов, процент по нему существенно выше, чем по обычным займам.

Проценты, по соглашению сторон, могут выплачиваться ежемесячно или ежегодно, а возврат долга всегда производится одним платежом в оговоренный срок.

Условия предоставления

По действующему законодательству РФ договор субординированного кредита может быть заключен только при согласии Центробанка России, и он должен соответствовать следующим требованиям:

• в роли кредитозаемщика допускается выступать исключительно банковским организациям;
• погашение задолженности может производиться не ранее, чем через пять лет, либо заем должен быть бессрочным;
• договор суборда должен оговаривать необходимость согласования с ЦБ РФ возврата займа или уплаты процентов ранее установленного срока;
• расторжение соглашения или его изменение могут производиться только с разрешения ЦБ РФ;
• процент по договору займа не может превышать банковскую ставку рефинансирования;
• условия в договоре должны соответствовать аналогичным рыночным предложениям, предоставляемым банками;
• в договор должно быть включено положение о возврате долга, в случае банкротства заемщика, только после погашения иных кредитов.

При определенных условиях, связанных с размером собственного капитала, заемщик, с разрешения Центрального банка России, имеет право отказаться от возврата займа и выплаты процентов.

Требования к соискателям субординированного займа

Займодатель, предоставляющий свои средства на условиях суборда, должен понимать весь риск своего предприятия и тщательно проверять надежность потенциального заемщика. Главное условие – твердая уверенность в возврате своих денег, которую может гарантировать устойчивость финансового положения кредитуемого учреждения. Его доказательствами, в частности, могут быть:

• отсутствие задолженности по налоговым платежам в бюджет на дату подачи заявки;
• отсутствие просроченной задолженности по полученным ранее займам и кредитам;
• положительная динамика показателей рейтинговой оценки финансового состояния;
• отсутствие каких-либо ограничений на ведение хозяйственной деятельности.

Получатель займа должен отвечать определенным требованиям

Если предварительная оценка платежеспособности соискателя субординированного займа дала положительный результат, проводится более глубокая комплексная экспертиза. На все мероприятия по проверке заемщика отводится обычно не более двух недель.

Преимущества и недостатки

Давать оценку субординированного кредита следует с двух точек зрения – заемщика и кредитора.

Плюсы для заемщика:

• привлечение инвестиций в виде суборда не ведет к получению инвесторами прав собственности, как при покупке акций;
• имеется возможность пополнить капитал на очень большую сумму при размещении субординированных облигаций на бирже;
• затраты времени на оформление субординированного займа значительно меньше, чем на выпуск акций;
• при оформлении договора субординированного кредита займодатель не проходит проверку со стороны ЦБ РФ, как это делается в случае вложения средств в капитал новым акционером;
• этот вид займа не предполагает выплаты пошлин государству.

Но субординированные кредиты и облигации имеют и минусы, в частности:

• необходимость выплаты повышенных процентов кредиторам для компенсации риска потери вложенных ими средств в случае банкротства банка;
• для включения средств, привлеченных с помощью субординированных займов, в капитал, необходимо согласование с регулятором;
• сумма привлеченных средств не может превышать 50% уставного капитала кредитного учреждения;
• в течение последних 5 лет действия кредитного договора, из расчета капитала ежегодно исключаются по 20% первоначального размера суборда.

Для кредитора единственный плюс – вложение свободных средств под более выгодный процент, чем обычный депозит.

Из минусов главный – это риск потерять свои деньги при банкротстве или ликвидации банковского учреждения – заемщика.

Другими недостатками являются невозможность досрочного погашения кредита, при необходимости, и вероятность уменьшения процентной ставки по решению ЦБ при изменении рыночной конъюнктуры.

https://www.youtube.com/watch?v=QVHEou1Fyqo

тонкости кредита во времени и способе его погашения

Выводы

Статья содержит достаточно сведений для получения некоторого представления о том, что такое субординированные кредиты. Подводя итог, можно сказать, что этот вид заимствования – довольно рискованное мероприятие для займодателей потому, что:

• при неплатежеспособности заемщика они получат свои деньги только после расчета с остальными займодателями, а как показывает практика, скорее всего, вообще их не получат;
• долговые обязательства банка по субордам при определенных условиях могут быть им прекращены.

Несмотря на это, такой способ инвестирования свободных средств используется весьма активно. Это объясняется более высоким годовым процентом по условиям субординированного займа, по сравнению с обычными депозитами, и ростом доверия населения к крупным банкам-заемщикам с государственным участием.

Суборды являются и для банков хорошим инструментом, поскольку дают возможность этим кредитным учреждениям:

• привлечь довольно значительные средства на длительный период;
• нарастить свой капитал без риска размывания доли его акционеров;
• уверенно разрабатывать свои бизнес-планы на продолжительный период.

Однако недостаточно отлаженная правовая защита займодателей по субординированным кредитам будет тормозить более широкое распространение этого вида кредитования.

ЛУЧШИЕ КРЕДИТЫ ЭТОГО МЕСЯЦА

Видео:Субординированный долг банков как инвестидея — риски и возможности, облигации МФКСкачать

Что такое субординированный кредит

Кредитно-финансовые организации, предприятия, ООО, ИП и любая другая деятельность связанная с юридическими лицами имеет возможность получить Субординированный заем.

Он отличается от обычной системы кредитования и имеет свою структуру, с иными параметрами, условиями и требованиями.

В данной статье вы ознакомитесь с данным понятием, узнаете чем оно отличается от стандартного кредитования, его особенности и виды.

Субординированный заем (кредит)

Это может быть кредит, депозит, облигационный заем, удовлетворяющий нескольким условиям.

1. Во-первых, он предоставляется на срок не менее пяти лет. Если речь идет о субординированном облигационном займе, то срок погашения облигаций должен быть не менее пяти лет.

2. Во-вторых, кредит и даже его часть нельзя вернуть досрочно (если это облигации, то досрочно погасить выпуск) без согласования с ЦБ.

Нельзя также без согласия регулятора расторгнуть или внести изменения в договор этого кредита (депозита, займа).

В случае банкротства организации, получившей субординированный заем, требования по этому кредиту или облигациям удовлетворяются в последнюю очередь. Субординированный заем при определенных условиях включается в расчет капитала получившего его банка.

Во время острой фазы кризиса в 2008-2009 годах в рамках поддержки финансовой системы России государство в лице Внешэкономбанка предоставляло суборды некоторым банкам. Первыми их получили ВТБ (200 млн рублей) и Россельхозбанк (25 млн).

Остальные кредитные организации, соответствующие минимальным рейтинговым требованиям и увеличившие капитал за счет взносов акционеров или третьих лиц после 1 октября 2008 года, имели возможность получить субординированные кредиты от ВЭБа по двум схемам.

В народе эти схемы прозвали как «один к одному» и «три к одному». Кроме того, субординированный заем от Центрального банка в размере 500 млн рублей получил Сбербанк – правда, 300 млн он досрочно вернул в мае 2010 года.

Субординированные кредиты от ВЭБа привлекли 17 банков, из них четыре – дважды: второй раз по схеме «три к одному».

Что представляет собой субординированный займ?

Субординированный способ кредитования является особой формой заимствования денежных средств на основе оплаты процентов и возвращения денег только по окончании срока действия займа. Это присуще представителям хозяйствования с крупным капиталом, но в основном кредитно-финансовым организациям.

Субординированный заём при определённых обстоятельствах может входить в состав капитала организации либо учреждения, его получившего.

Кратко, определение такого вида финансового инструмента — это получение денег для пополнения активов юридического лица в виде кредитования, но под иными, чем обычно, условиями.

Условия

Субординированный продукт — это кредиты, депозиты либо облигационные займы, которые удовлетворяют нескольким условиям:

1. Предоставляется на период не меньше пяти лет. При выпуске облигаций — срок погашения принимается от пяти лет.
2. Субординированный заём либо его часть нельзя востребовать до окончания действия договора (для облигаций ? нельзя досрочно гасить выпущенные финансовые документы) без разрешения Центробанка.
3. Без согласования с регулятором невозможно расторжение или внесение изменений в соглашение по субординированному кредиту (депозиту, займу).
4. Если юридическое лицо, получившее субординированный заём/ выпустившее облигации, объявлено банкротом, то финансовые требования по такому продукту выполняются после удовлетворения требований обычных кредиторов.
5. Проценты по займу не могут быть выше ставки рефинансирования ЦБ РФ и неизменны на всё время действия договора.

Способы оформления

Способ оформления соглашений по субординированным продуктам зависит от целей получения денег и характеристики кредитуемого юридического лица.

В государстве пользуются спросом следующие виды субординированных продуктов:

• заём для обществ с ограниченной ответственностью;
• банковский заём;
• финансирование ООО от учредителя;
• заём для страховой компании;
• облигационный заём.

Оформление договора осуществляется юристами с прописыванием условий получения средств для заёмщика и гарантий возврата денег для кредитора.
Такая форма соглашения предусматривает для кредитуемого юридического лица отсутствие залога и более лучшие условия предоставления займа по сравнению с обычным кредитованием.

https://www.youtube.com/watch?v=aXQag7bOYZ0

В результате возвращения финансов кредитор вправе получить (если это предусмотрено договором) акции кредитуемой компании.

Где взять?

Кредитором может быть – частное лицо, коммерческая компания, государственное или муниципальное учреждение, а также Центробанк РФ.

В любом случае заимодателям также предоставлены дополнительные привилегии.

Это говорит о том, что свободные финансовые активы можно вкладывать в довольно прибыльный бизнес-проект на длительный период с возможностью по окончании срока договора получить крупную прибыль.

Если в заключённых соглашениях есть пункт о конвертации финансовых средств в часть уставного капитала юридического лица, то становится возможным войти в состав акционеров для оперативного управления деятельностью заёмщика — юридического лица.

Субординированные займы могут выдавать только кредитно-финансовые учреждения крепко «стоящие на ногах». К таким можно отнести Сбербанк, ВТБ Банк Москвы, ВТБ 24, Газпромбанк, ФК Открытие.

Основные показатели приведены в сравнительной таблице:

Требования к заёмщикам

У заимодателя к заёмщику в каждом отдельном случае формируется свой перечень требований.

Главное условие получения суборда — уверенность кредитора в возвращении и приумножении выданного капитала, ведь в случае банкротства субординированный кредит считается подчинённым, а требования по нему выполняются в последнюю очередь.

Реперными точками в данных условиях является:

1. отсутствие задолженностей по налогам в бюджеты всех уровней;
2. наличие положительной динамики позиций в рейтинговых агентствах;
3. отсутствие ограничений или запретов на ведение допустимых видов хозяйственной деятельности.

Первоначально проводится предварительная экспертиза платёжеспособности заёмщика и при получении положительных результатов принимается решение о проведении комплексной экспертизы.

Рассмотрение заявки о выдаче субординированного займа длится не более 3 рабочих дней.

Столько же времени кредиторы отводят на предварительную проверку указанных в заявке сведений о заёмщике, а также данных из государственных реестров. На комплексную экспертизу обычно отводится до 10 рабочих дней.

При положительном заключении кредитный комитет рекомендует выдачу заёмщику субординированного займа. Выплата денежных средств по субординированным продуктам происходит по окончании срока действия кредитного соглашения разово в полном объёме.

К оплате процентов существует различный подход: от выплаты в конце срока кредитования совместно с телом займа до ежемесячного перечисления требуемых денежных средств.

Также возможна оплата раз в квартал, полугодие, год — этот вопрос стороны регулируют при оформлении соглашения о субординированном займе.

Рынок субординированного долга в банковском секторе

Субординированный долг банков является привлекательным инструментом для получения более высокой доходности.

Данные инструменты имеют высокие купоны, но по своей природе в них заложены и специфические факторы риска.

В проспектах эмиссии субординированных облигаций прописаны условия, при которых, например, может быть не выплачен или отсрочен купон, а также полное списание или конвертация в акции.

Крайне важно отметить, что одно из схожих условий – это списание долга при падении уровня капиталодостаточности ниже определенного уровня, в большинстве случае этот барьер находится в пределах 5-7%.

По Базель III, минимальное значение капитала должно составлять 6% от активов, взвешенных по уровню риска.

Эти 6% должны состоять из 4,5% основного капитала первого уровня (CET1) плюс 1,5% дополнительного капитала (AT1).

Для соответствия вводимым требованиям, банки, в числе которых UBS, Société Générale, Credit Suisse, Deutsche Bank и Royal Bank of Scotland активно капитализируются и с апреля 2013 года до начала 2016 года выпустили 102 млрд облигаций в виде дополнительного капитала (AT1). В 2015 году лишь пять европейских банков имели запас капиталодостаточности ниже повышенного регулятивного уровня. В целом, банки еврозоны имеют от 1% до 3% запаса капитала, превышающего нормативные требования (Combined Buffer Requirement, CBR).

Как только этот показатель снижается ниже требований регулятора, банки должны высчитывать максимальную сумму для распределения средств (Maximum Distributable Amount, MDA).

Железного правила в оценке комфортной подушки безопасности между уровнем капитала (CET1) и регулятивными требованиями по консервации капитала нет.

Разница между этими цифрами по большей части зависит от бизнес-модели отдельно взятых финансовых институтов и волатильности норм капиталодостаточности и заработков.

Для банков с более высокой волатильностью этих параметров, запас прочности в плане капиталодостаточности также должен быть выше.

Отметим, что в приведенном ниже списке субординированных облигаций, выпустившие их банки имеют различную специфику бизнеса и активов.

Соответственно, оценивая устойчивость их баланса сначала проанализируем данные финансовые институты по общим банковским параметрам, после чего уделим внимание капиталодостаточности и запасу капитала по сравнению с регулятивными требованиями.

📽️ Видео

Субординированные облигации. Стоит ли покупать субординированные облигацииСкачать

Обыкновенные и субординированные облигации что это такое, и какие риски и привилегии в себе несут?Скачать

Субординированные займы - риски инвесторовСкачать

Что такое младший долг?Скачать

Что такое синдицированный кредит?Скачать

Дебет и кредит простыми словамиСкачать

ВСЁ про КРЕДИТ - Досрочное погашение, Ежемесячный платеж, Расчет Процентов / Финансовая грамотностьСкачать

[КостяПрав] КАК БАНКИ СЧИТАЮТ ПРОЦЕНТЫ: аннуитет и дифференцированныйСкачать

Кредитная линия: что это такое и как можно открыть?Скачать

Что такое кредит (10-11 классы)Скачать

НЕ БЕРИ КРЕДИТ! (пока не посмотришь это видео)Скачать

Теперь банки мне дают Кредиты ‼️ Как я сформировал кредитную историюСкачать

Самозапрет на кредиты: что это и как он работает?Скачать

Что такое кредитный рейтинг и для чего он нужен инвестору?Скачать

Международное регулирование банковской деятельностиСкачать