Факторинг и форфейтинг

Видео:Что такое форфейтинг простыми словами — формы, схема и виды + отличие от факторинга и лизингаСкачать

Форфейтинг — суть особой схемы финансирования предприятий

Крупными клиентами банковских организаций являются различные торговые компании. Для них кредит является отличной возможностью расширить производство, повысить его рентабельность, предоставить своим сотрудникам более выгодные рабочие условия.

Некоторые юридические лица берут займ в качестве стартового капитала для начала бизнеса. Для банковских организаций выдача кредитов таким заёмщикам — очень выгодная процедура. Как правило, торговые организации берут крупные суммы.

В случае банкротства или отсутствия возможности вовремя внести ежемесячную плату может быть изъят товар компании. Но не всегда подобные операции при традиционных условиях прибыльны и эффективны.

В некоторых случаях необходимо прибегать к помощи финансирования и одной из таких возможностей является форфейтинг. Рассмотрим его схему подробнее в этой статье.

Форфейтинг — одна из схем финансирования. Она заключается в том, что компания-форфейтер приобретает дебиторскую задолженность предприятия-заёмщика перед кредитором.

Дебиторская задолженность, или долговые обязательства, могут быть представлены:

• Векселями (простейшая ценная бумага, которая позволяет участникам сделки удостовериться в её надёжности).
• Сертификатами.
• Аккредитивами (поручения, которые гарантируют полное выполнение обязательств по кредитованию) и т. д.

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении внешнеэкономической деятельности.

Участниками форфейтинга являются:

• Форфейтер. Он представляет собой посредника, который и приобретает дебиторскую задолженность. Вместе с этим ему передаются и возможные финансовые риски, связанные с возвратом неоплаченной стоимости продукции.
• Кредитор. Он осуществляет производство и/или реализацию продукции. Продаёт дебиторскую задолженность форфейтеру. По завершению сделки получает полную прибыль, полученную от продажи товара, с вычетом стоимости услуг посредника.
• Дебитор. Лицо, которое оформляет займ и принимает продукцию.

Схема форфейтинга

Традиционная схема форфейтинга состоит из следующим пунктов:

1. Кредитор и посредник совместно устанавливают стоимость продукции и условия будущей сделки.
2. Кредитор и дебитор заключают сделку на поставку продукции.
3. Кредитор и посредник заключают договор о купле-продаже дебиторской задолженности и передаче ответственности.
4. Кредитор осуществляет поставку товара и документально подтверждает выполнение этой процедуры.
5. Посредник передаёт оплату с учётом стоимости своих услуг (вознаграждения).

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении ВЭД.

Форфейтинг обладает рядом преимуществ, которые выделяют его среди остальных схем финансирования:

1. Значительное уменьшение рисков продавца товаров.
2. Отсутствие регресса.
3. Возможность продажи дебиторской задолженности в несколько этапов (при использовании двух и более векселей).
4. Возможность принятия гибких условий договора.
5. Система льгот и отсрочек при возникших у покупателя финансовых трудностях.
6. Экономия на займах в банковских организациях.
7. Простота оформления сопровождающих документов.
8. Возможность торговых организаций увеличить объёмы производства и техническое оснащение.
9. Фиксированная процентная ставка даже при долгосрочном займе.
10. Увеличение прибыли предприятия.
11. Значительное снижение количества рисков при осуществлении внешнеэкономической деятельности.
12. Форфейтинговые инструменты оформляются довольно быстро и просто.

Именно эти преимущества и обуславливают большую популярность метода финансирования среди юридических лиц.

Недостатки

Но форфейтинг не обходится и без недостатков:

• Высокая маржа. Она обуславливается долгосрочностью сделки и рисками, который берёт на себя посредник.
• Наличие рисков, которые связаны непосредственно с законодательством страны и возможными его изменениями.
• Оплата гарантии (для импортёра).
• Большое количество ненадёжных контрагентов на международном рынке.

Как составить договор?

Договор должен обязательно содержать все условия сделки. При его составлении необходимо учитывать следующие ключевые моменты:

• Валюта. Для участия в сделке она должна свободно конвертироваться.
• Юрисдикция. Этот момент участники сделки должны обсудить заранее, условия обязательно отразить в договоре.
• Конфиденциальность. Договор должен обязательно содержать положение о неразглашении персональных данных, условий сделки. В противном случае, недобросовестные посредники могут перепродать ценные бумаги по более низкой цене на вторичном рынке.

Для получения финансирования кредитор должен оформить и подать в банковскую организацию пакет документов, который состоит из следующих бумаг:

1. Внешнеторговый договор.
2. Инвойс, как заполнить инвойс подробнее тут.
3. Документы, которые подтверждают отправку продукции.
4. Вексель, оформленный на имя посредника.
5. Поручительство для дополнительной гарантии соблюдения всех условий сделки.

После подачи документов необходимо только ждать решения банковской организации. Если был получен положительный ответ, осуществляется непосредственно передача долга.

Отличия форфейтинга от факторинга

Форфейтинг и факторинг — две абсолютно разные схемы финансирования. Их отличия заключаются в следующих параметрах:

1. Операции, при которых используется схема. Форфейтинг наиболее актуален и эффективен для внешнеэкономических сделок, а факторинг — для внутренней торговли.
2. Валюты. При факторинге число валют строго ограничено. Схема форфейтинга же не устанавливает такие строгие рамки, всё обговаривается и устанавливается участниками сделки.
3. Срок финансирования. Форфейтинг устанавливается на срок до 1 года и выше, вторая же схема действует не более 6 месяцев.
4. Регресс. При оформлении форфейтинга он практически полностью отсутствует. Вторая же схема не гарантирует передачу рисков.
5. Величина выкупаемого долга. При факторинге она не превышает 90 процентов, рассматриваемая же в статье схема предполагает полное приобретение долга и т. д.

Различия между схемами существенные. При выборе одной из них необходимо тщательно проанализировать все условия и выбрать наиболее подходящий для себя вариант.

https://www.youtube.com/watch?v=0COhHmZ_GKI

Для полного понимания сути схемы рассмотрим простейший пример её использования.

Кредитор заключил сделку на поставку товара. Общая стоимость договора составляет 1 миллион долларов США.

В качестве дебиторской задолженности использовались 2 векселя по 500 тысяч каждый. Дисконт составляет 5 процентов от общей стоимости сделки, цена услуг посредника — полтора процента.

Для нахождения суммы, которую получает продавец необходимо перемножить стоимости векселей с учётом дисконта и процента посредника. Получаем 467500 долларов США.

Остальную часть продавец получит только после завершения сделки.

Форфейтинг в Российской Федерации

Такая схема финансирования не так популярна в Российской Федерации, как в других странах. Но это объясняется довольно понятными причинами:

• Нестабильность экономики. Большая часть банковских организаций просто опасается выдавать кредиты на длительный срок.
• Отсутствие в России чёткой законодательной базы для подобного финансирования. Нормативные документы РФ попросту не подстроены под международные схемы и правила.
• Низкий уровень ответственности стран-партнёров. Многие российские экспортёры ориентированы именно на такие страны. Часто возникают трудности с поиском посредника, который возьмёт на себя все риски.

Форфейтинг встречается в России в специфичной, сильно изменённой форме. Чаще всего предприниматели и торговые организации останавливают свой выбор именно на факторинге, несмотря на возможные потери.

Тенденции развития этой схемы в России не наблюдается, так как для широкого использования форфейтинга необходимо наличие длинных денег у банковских организаций. Сейчас же они не могут планировать свои финансовые показатели более чем на 3 года вперед.

Дополнительная информация о том, что такое форфейтинг и, как это работает, в данном видео:

Итак, форфейтинг — довольно распространённая в мире схема финансирования предприятий и индивидуальных предпринимателей. В ней участвуют 3 лица — форфейтер, кредитор и дебитор.

С помощью такого метода финансирования индивидуальные предприниматели и торговые организации могут улучшать условия производства своих товаров, а банковские предприятия — получать выгодных для кредитования клиентов.

К сожалению, в России эта схема широко не распространена.

Вы можете найти дополнительную информацию по теме в разделе Кредитование.

Видео:Что такое факторинг?Скачать

Форфейтинг простыми словами — его виды, отличия от факторинга

Различаются следующие виды форфейтинга:

• Для финансовых сделок;
• Для экспортных договоров.

Посредник, выступающий в данном договоре форфейтером, занимается кредитованием финансовых операций между предприятиями, которые работают в юрисдикциях различных государств.

Документы, подтверждающие заемные обязательства импортера для экспортера, являются векселями.

В то же время, форфейтинг дебиторской задолженности допускает применение побочной документации, включая авали, аккредитивы и прочие гарантии.

Механизм и специфика

Этот инструмент является одним из наиболее гибких кредитных механизмов для внешнеторговой деятельности. Схема осуществления форфейтинга достаточно проста и имеет ряд этапов:

• Между импортером и экспортером заключается контракт, обеспечивающий поставку товара с отсроченной выплатой денег;
• Между форфейтером и экспортером прописывается отдельный договор, при котором экспортер передает собственные экономические требования к импортеру, вместе с определенным дисконтом;
• Экспортер осуществляет отгрузку продукции на основе соглашения, заключенного между ним и покупателем;
• Форфейтер получает бумаги, подтверждающие отгрузку продукции, а затем компенсирует в пользу экспортера цену отгруженного товара, вместе с комиссионными и дисконтом.

Далее особенности форфейтинга наделяют форфейтера правом в строго прописанные сроки взыскать с импортера вексельную задолженность в полной мере, либо же совершить перепродажу задолженности третьему лицу.

Любые риски по неоплате вексельной задолженности со стороны клиента принимает форфейтер.

Если задолжавшее лицо успешно оплачивает вексель, чистая выручка форфейтера равна дисконту минус расходы на совершение процедуры.

Форфейтинг как финансовый инструмент внешней торговли

Форфейтинг можно назвать универсальной технологией кредитования внешней торговли, которая, как и экономическая сфера, выступает основным потребителем услуг финансово-кредитных учреждений. Впрочем, в действительности торговые организации могут испытывать трудности при оформлении единоразового займа на приобретение импортной продукции.

https://www.youtube.com/watch?v=jzkmhTHZmZo

Для активного развития предпринимательской деятельности необходимо приобретать зарубежное оборудование в рассрочку. На практике займы предприятию предоставляются не более, чем на 1-2 года, при этом финансовая структура зачастую имеет право увеличить процентную ставку по кредиту, если на валютных рынках произошли корректировки.

В подобном случае значительно более финансово выгодной альтернативой займу становится форфейтинг. Подобный механизм приобретения дебиторского долга предполагает легкий и оперативный метод расчета между поставщиком и клиентом.

Участники сделки

Хоть соглашение международного форфейтинга и заключается без какого-либо участия импортера, по факту договор включает в себя трех участников:

• Кредитор, поставляющий продукцию, принимающий от дебитора задолженность в виде гарантии дальнейшей выплаты, и перепродающий форфейтеру данные обязательства с прописанным дисконтом.
• Дебитор, приобретающий продукцию и обеспечивающий поставщику гарантии оплаты, используя вексели и прочие побочные бумаги.
• Форфейтер – организация, приобретающая задолженность с дисконтом у банка, чтобы затем перепродать ее третьему лицу.

Важность подобной процедуры высока для обоих участников операции, ведь она колоссально ускоряет сделку и облегчает работу. Форфейтирование долга позволяет покупателю перенести время выплаты денег, а продавец получает деньги сразу после отгрузки продукции. Что касается форфейтера, он расширяет географию собственной деятельности, сотрудничая с новыми потребителями из-за рубежа.

Список документов

Чтобы произвести процедуру форфейтинга, экспортеру необходимо обеспечить форфейтера определенными документами:

• Копией соглашения с импортером на предоставление продукции;
• Копией заверенного инвойса;
• Копиями бумаг, подтверждающих переправку продукции;
• Передаточную запись для задолженности;
• Гарантийное письмо.

Помимо этого, форфейтер при сомнениях в платежеспособности поставщика может затребовать дополнительные гарантии с документами от третьих лиц.

Форфейтинг для малого бизнеса

Применение форфейтинга в качестве экономического механизма для малого бизнеса обладает объективными ограничениями – небольшие компании зачастую работаю на рынке одного государства и почти не сотрудничают с зарубежными организациями. Для них более выгодным является факторинг.

Впрочем, малый бизнес в инновационной сфере нуждается в повышенной финансовой гибкости, так как хай-тек отличается непременным взаимодействием с бизнес-партнерами из более развитых государств. Подобным организациям форфейтинг полезен в качестве комфортного инструмента взаиморасчетов с зарубежными контрагентами.

Так как контроль платежеспособности многочисленных небольших организаций намного сложнее, чем подсчет финансовых характеристик крупных предприятий, форфейтеры предпочитают объединяться в так называемые синдикаты. Подобные образования обеспечивают оптимизацию издержек на контроль финансов отдельных небольших компаний, уменьшение рисков и представление своих услуг большому кругу бизнес-структур по сниженным ценам.

Форфейтинг и факторинг

Сходства и различия форфейтинга и факторинга весьма разнообразны. Основным отличием выступает то, что объект факторинга, по сути, является счетом-фактурой на реализацию продукции, а объект форфейтинга – это задолженность. Еще одно различие – форфейтинг чаще всего используется в процедурах внешней торговли, а факторинг имеет ориентацию на торговую деятельность в едином юридическом поле.

Дополнительное условие, чем отличается факторинг от форфейтинга, заключается в выкупе факторингом краткосрочного долга, а форфейтинг предполагает длительные займы на срок от 1 года. Вместе с тем, в факторинге невозможны дополнительные гарантии для приобретателя задолженности. Форфейтер же может затребовать больше гарантий от третьих лиц, чтобы убедиться в платежеспособности дебитора.

https://www.youtube.com/watch?v=OLkcQm6ydmQ

Важно понимать, что факторинг предполагает 2 типа соглашения – с регрессом и без него. При соглашении форфейтинга используется лишь сделка без регресса, при которой риск невыполнения обязанностей по долгу целиком ложится на компанию-форфейтера. Помимо этого, в условиях фактора объем приобретаемой задолженности не выходит за рамки 90 процентов, а форфейтинг не имеет подобных ограничений.

Наконец, факторинг предполагает невозможность для подобной организации перепродавать задолженность третьим лицам, в отличие от форфейтера, способного реализовать векселя так, как он считает нужным.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Рассмотрим преимущества и недостатки форфейтинга. Для экспортеров основным минусом выступает завышенная, в сравнении с прочими займами, цена финансирования.

Для импортера недостатки форфетирования сопряжены с побочными издержками – комиссионными за банковскую гарантию. Если используется подобный документ, потребителю ограничивается доступ к займу.

Что касается посредника, при форфейтинге он не имеет регресса, что не дает форфейтеру возможности возвратить долг, если дебитор не оплатит его.

Впрочем, преимуществ подобного механизма значительно больше:

• Посредством форфейтинга продавец может эффективнее контролировать риски внешнеэкономических процедур. То есть, для экспортера форфейтер является страховщиком, гарантирующим выплаты за обеспеченную продукцию.
• Реализация дебиторского долга может производиться долями. Если имеется необходимость, экспортер продает задолженность, делая свой бизнес экономически более гибким.
• Перепродавая форфейтеру задолженность, экспортер ускоряет получение денег после отгрузки продукции. Чем раньше он получит свои средства, тем скорее сможет ввести их в оборот и получить дополнительный доход, закрывающий затраты на оплату форфейтингового дисконта.

Итоги

С помощью форфейтинга поставщик продукции целиком избегает экономических рисков при неплатежеспособности клиента. Подобный механизм позволяет разделять задолженность на отдельные доли, добившись выгодного баланса между деньгами, требуемыми незамедлительно, и средствами, которые могут поступить и позже, когда вексель будет оплачен.

Для потребителя форфейтинг гарантирует улучшенный график выплаты по обязательствам, что предполагает более частое применение инструмента во внешнеторговой деятельности различными организациями.

Возникновение и распространение форфейтинга стало результатом усиленного роста зарубежной дорогостоящей продукции с длительным периодом изготовления.

Так как на международном рынке ведется мощная конкурентная борьба, а роль кредитования возрастает, форфейтинг стал значимым инструментом, освоением которого активно занимаются различные формы предпринимательской деятельности, вне зависимости от их масштаба.

Видео:Что такое факторинг? Анимационный видеоролик на заказ.Скачать

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Здравствуйте! Сегодня мы расскажем вам про форфейтинг. Многие бизнесмены нашей страны часто пользуются услугами различных финансовых организаций.

Всем известно такое понятие, как кредит, факторинг и лизинг, но не каждый предприниматель знаком с форфейтингом. А ведь это тоже один из видов торгового финансирования.

Сейчас мы подробно расскажем о том, что представляет собой форфейтинг, для чего он нужен и пошагово расскажем о последовательности его оформления.

Понятие форфейтинга

«Форфейтинг» — это иностранное слово, которое пришло к нам из Западной Европы. Дословно с английского оно переводится как «расплата» или «штраф», а с французского «целиком».

У нас мало кто знает, что оно означает, т.к. форфейтинг в России еще не «прижился» и на сегодняшний день нет банков, которые оказывали бы эту услугу.

Итак, форфейтинг – это покупка долговых обязательств (векселей) импортера третьей стороной у экспортера.

https://www.youtube.com/watch?v=qaPDKbB02SE

Если трактовать это определение простыми словами, тогда форфейтинг представляет собой своеобразную форму кредита. Например, в стране «А» (он же экспортер) выращивают экзотические фрукты. А предприниматель из страны «Б» (импортер), хочет их купить.

Но у импортера нет необходимой суммы для покупки партии товара. В таком случае он расплачивается векселем. После чего вмешивается третья сторона – форфейтер. Он покупает ценные бумаги (векселя) у экспортера, после чего всю сумму по векселю импортер выплачивает не экспортеру, а форфейтеру.

То есть форфейтинговые компании перекупают долги у экспортеров.

Стороны договора

Форфейтинг подразумевает наличие трех сторон. Но стоит помнить, что договор заключается между двумя сторонами (экспортером и форфейтером).

1. Продавец (экспортер или кредитор). Он чаще всего является производителем товара, который сам его и реализует. У экспортера, после того как покупатель выписал на него векселя, есть два варианта. Или ждать определенное время, пока импортер выплатит ему необходимую сумму, или продать дебиторские задолженности форфейтинговой компании. Если продавец выбирает первый вариант, он получает всю сумму в полном объеме, но через некоторое время. Во втором варианте, экспортер теряет несколько процентов (комиссионные или дисконт), но получает деньги сразу.

Многие предприниматели продают только часть ценных бумаг, после чего оставшуюся часть суммы покупатель выплачивает непосредственно продавцу, а часть форфейтеру.

Дисконт – это своего рода плата за услуги (покупку векселей) форфейтинговой компании.

1. Покупатель (импортер или дебитор). Не производит наличный расчет, а пишет письменное обязательство о том, что обязуется уплатить долг. Такая дебиторская задолженность может быть представлена векселями, авалями, сертификатами и т. д. При форфейтинге для покупателя меняется только схема погашения задолженности, он переводит деньги не экспортеру, а на счет форфейтинговой компании.
2. Форфейтинговая компания. После заключения договора переводит необходимую сумму по факту отгрузки продавцом товара.

Благодаря форфейтингу многие компании находят зарубежных клиентов. Помимо этого, расширяется их производство и география продаж.

Особенности форфейтинга

Форфейтинг представляет собой несложный процесс с большим количеством особенностей:

1. Данный тип торгово-финансовых отношений имеет международный характер. Участники соглашения чаще всего представляют разные страны;
2. Все расходы (комиссионные, проценты и т.д.) ложатся на экспортера (продавца);
3. Выкупив векселя, форфейтер не может предъявлять претензии их бывшему владельцу. Другими словами, все риски, такая организация берет на себя;
4. Срок погашения задолженности по векселям намного больше, чем при факторинге и лизинге;
5. Экспортер может продавать только часть векселей;
6. Ставки по задолженностям при форфейтинге выше, чем при аналогичных внутренних операциях. Это обуславливается большими рисками.

Виды форфейтинга

Форфейтинг подразделяется на несколько видов:

• Внутренний форфейтинг – это когда все стороны договора являются представителями (резидентами) одной страны. Данный вид мало распространен и практически нигде не встречается.
• Международный форфейтинг – это когда экспортер и импортер представляют разные страны. Такая форма форфейтинга очень распространена в Америке и Европе.

Необходимые документы

Любая форма форфейтинга предполагает наличие определенного пакета документов. Их не так много, но тем не менее именно они являются основой форфейтинговых отношений.

1. Копия контракта на поставку продукции или предоставление услуг;
2. Копия инвойса, заверенного подписями экспортера и импортера (это аналог счет-фактуры);
3. Копия транспортных документов (документы подтверждающие отправку товара);
4. Передаточная запись на векселе, где указывается, что он передается форфейтеру;
5. Гарантийное письмо, поручительство по векселю или аваль.

Отличия форфейтинга от факторинга и лизинга

Все эти понятия очень отличаются друг от друга. Основное их сходство, это то, что форфейтинг, факторинг и лизинг являются своего рода кредитами. А все отличия разберем с помощью таблицы.

Достоинства и недостатки всех форм форфейтинга

Как любая финансовая операция, форфейтинг имеет своих поклонников и противников. Это обуславливается наличием положительных и отрицательных качеств таких торговых отношений. Поэтому рассмотрим подробно все его стороны.

Достоинства:

• Простота оформления. В сделке участвует всего 2 стороны, помимо этого, требуется минимальный пакет документов;
• Минимальные риски для экспортера. Ему не нужно переживать о том, что импортер не заплатит по векселю;
• Для импортеров создаются лояльные и гибкие условия погашения задолженности. Начать погашать кредит он может не сразу, а через несколько лет;
• Экспортер имеет право продать только часть векселей, чтобы покрыть кассовые расходы. Остальные деньги он может получить напрямую от импортера.

Недостатки:

• Переплата, которая представляет собой дисконт форфейтера. Все комиссионные по кредиту платит экспортер;
• Отсутствие возможности адекватно оценить платежеспособность импортера.

Заключение

Форфейтинг – это вид торгового финансирования, суть которого заключается в покупке дебиторских задолженностей клиентов банковским учреждением.

https://www.youtube.com/watch?v=He88le1yQVs

Процедура оформления очень проста и сводится к заполнению передаточной графы, после чего форфейтер становится новым владелец векселя.

При таком соглашении продавец получает деньги сразу после отгрузки товара, а покупатель имеет гибкий график погашения задолженности. Форфейтинговая компания, в свою очередь, получает неплохие проценты.

Видео:Факторинг – что это такое? Плюсы и минусыСкачать

Факторинговые и форфейтинговые операции банков и проблемы их развития

Определение 1

Факторинг – это сделка по переуступке банковской структуре или специализированной факторинговой фирме неоплаченных долговых обязательств (т. е. некоторой величины дебиторской задолженности), которые могут возникать в ходе осуществления между хозяйствующими субъектами сделок по реализации товаров и услуг на оговоренных заранее условиях коммерческого кредитования.

В факторинговых сделках принимают участие три субъекта:

• Факторинговая фирма (или факторинговое подразделение банковской структуры), т.е. специализированные подразделения или организации, которые приобретают у собственных клиентов требования к их контрагентам-покупателям. Таким образом, происходит приобретение некоторой величины дебиторской задолженности и финансирование компаний-партнеров;
• Компания-клиент, т.е. поставщик товаров (также является кредитором) представляющая собой компанию, которая заключает соглашение с факторинговой фирмой;
• Компания – заемщик, т.е. организация приобретающая товар. Приобретение некоторой величины дебиторской задолженности осуществляется, как правило, без права обратного требования и предполагает оказание некоторого перечня услуг до момента погашения обязательств.

Факторинговые операции благотворно влияют на скорость осуществления расчетов, экономики оборотных финансовых резусов компании, а также в большей мере способствуют увеличению скорости оборачиваемости оборотных финансовых ресурсов организации.

Как правило, факторинговыми услугами пользуются небольшие компании и организации, которые в большинстве случаев испытывают некоторые финансовые сложности из-за несоблюдения сроков погашения дебиторской задолженности контрагентов и чаще всего ограничены в привлечение внешних финансовых ресурсов.

Среди основных преимуществ факторинга можно выделить возможность финансирования оборотного капитала за счета финансовых ресурсов факторинговой фирмы до наступления момента платежа, снижение уровня потенциального риска компании, возможность получения от факторинговой организации сведений об уровне платежеспособности и ликвидности контрагентов-покупателей.

Форфейтинговые операции

Определение 2

Форфейтинговые операции – это финансовые операции, которые представляют собой одну из форм финансирования в основном внешнеэкономических сделок между компаниями посредством учета векселей без права регресса.

Сущность подобных финансовых операций заключается в приобретении долговых обязательств, которые возникают в ходе поставки товаров или оказания услуг, погашение которых приходится на некоторый момент в будущем, против предоставления конкретного обеспечения, например, гарантии иностранной банковской структуры или финансового учреждения.

Механизм форфейтинга, как правило, применяется в двух видах сделок:

• в финансовых сделках для более оперативной реализации досрочных долговых обязательств;
• в экспортных сделках в целях содействия перечисления денежных средств экспортеру, который предоставил займ / кредит зарубежному партнеру.

Среди объектов форфейтинговых операций на сегодняшний день выделяют различного рода векселя, счета клиентов- дебиторов, отсроченные обязательства по полученным/выданным аккредитивам.

Приобретение предлагаемых к использованию в форфейтинговых сделках долговых или платежных обязательств осуществляется посредством их непосредственного учета, т. е.

путем авансового взимания процентных платежей за полный срок пользования кредитом или займом.

https://www.youtube.com/watch?v=l8dF_F_D27Q

Таким образом, форфейтинговые операции представляют особый вид банковского кредитования внешнеторговых сделок в форме приобретения у экспортеров коммерческих векселей, которые акцептированы организацией0импортером, без оборота на контрагента-продавца. Особенностью форфейтинга, которая отличает его от операций учета векселей заключается в том, что в данном случае покупатель-форфейтер отказывается от права регресса к продавцу.

Проблемы развития форфейтинговых и факторинговых операций

В настоящее время, по экспертному мнению большинства специалистов в области подобных сделок, наиболее важным фактором, который в большей степени сдерживает осуществление факторинговых и форфейтинговых сделок, можно назвать недостаточную определенность в правовом поле в отношении экономической сущности факторинга и форфейтинга, а также непосредственно связанных с ним понятий, наличие существенных противоречий в нормативных и правовых актах, которые затрагивают вопросы лицензирования факторинговых и форфейтинговых сделок.

На сегодняшний момент также факторинговые сделки в большей степени реализовывают банковские структуры, которые имеют соответствующую лицензию, при этом коммерческим организациям получить подобную лицензию достаточно сложно.

Следующие проблемой, которая в существенной мере ограничивает использование факторинга, можно назвать существующее ограничение на законодательном уровне на использование так называемого закрытого факторинга на территории РФ. В соответствии с действующей редакцией Гражданского кодекса РФ клиент или финансовый агент в обязательном порядке должен уведомить должника об уступке денежного требования данному финансовому агенту в письменной форме.

Стоит отметить, что в отличие от обычного кредитования, которое предусматривает обеспечение по осуществляемой сделке, факторинговые и форфейтинговые операции можно охарактеризовать как беззалоговые, что делает их более рискованными в сравнении с обычным кредитованием. Именно поэтому при использовании как факторинга, так и форфейтинга строит особенно внимательно подходить к анализу финансового состояния и имущественного положения клиента, что также ограничивает их распространение на финансовых рынках.

Видео:Что такое факторинг и зачем он нуженСкачать

Форфейтинг – описание, принципы кредитования, отличия от факторинга

Евгений Смирнов # Бизнес-словарь

Форфейтинг является финансовой операцией, предполагающей покупку посредником (банком или форфейтинговой компанией) у экспортера кредитных обязательств импортера с оговоренным дисконтом.

• Механизм и специфика форфейтинга
• Форфейтинговые операции как финансовый инструмент внешней торговли
• Участники сделки
• Список документов для форфейтинга
• Форфейтинг и малый бизнес
• Форфейтинг и факторинг – различия и сходства
• Преимущества и недостатки форфейтинга
• Как производится расчет
• Итоги

Форфейтинг, если говорить простыми словами, – это продажа долговых обязательств банку за вычетом оговоренного дисконта и комиссии. Чаще всего термин «форфейтинг» (forfaiting) употребляется в отношении внешнеторговых операций. Существуют следующие его виды:

• форфейтинг финансовых сделок;
• форфейтинг экспортных сделок.

В современной бизнес-практике форфейтинг (от франц.

«forfai» – целиком) является финансовой операцией, предполагающей покупку посредником (банком или форфейтинговой компанией) у экспортера кредитных обязательств импортера с оговоренным дисконтом.

Посредник, который в контексте этой сделки именуется форфейтером, кредитует торговые операции между компаниями, действующими в юрисдикциях разных стран.

https://www.youtube.com/watch?v=Io7B34B-OAo

В качестве документов, подтверждающих кредитные обязательства импортера перед экспортером, используются векселя. При этом форфейтинг допускает использование дополнительных документов, таких как аккредитивы, авали и другие гарантии.

Механизм и специфика форфейтинга

Форфейтинг дебиторской задолженности как один из самых гибких механизмов кредитования внешнеторговой деятельности достаточно прост. Схема включает следующие этапы:

1. Импортер и экспортер заключают между собой контракт на поставку партии товара, предусматривая отсроченный платеж.
2. Форфейтер и экспортер оформляют отдельное соглашение о передаче экспортером своих финансовых требований к импортеру в пользу форфейтера с оговоренным дисконтом.
3. Экспортером производится отгрузка партии товара в соответствии с договором, который был заключен между продавцом и покупателем.
4. Экспортер предоставляет форфейтеру документы, которые подтверждают факт отгрузки партии товара.
5. Форфейтер компенсирует экспортеру стоимость отгруженной продукции с учетом дисконта и оговоренной комиссии.

После этого форфейтеру переходит право в четко оговоренные сроки взыскать с импортера долг по векселю в полной сумме или перепродать долговые обязательства третьему лицу.

Форфейтер принимает на себя все риски, связанные с невыплатой долга по векселю со стороны покупателя товара.

В случае успешного выполнения должником финансовых обязательств по векселю, чистая прибыль форфейтера будет равна дисконту за вычетом расходов, связанных с проведением операции форфейтинга.

Форфейтинговые операции как финансовый инструмент внешней торговли

Форфейтинг – это универсальный способ кредитования внешнеторговой деятельности. Именно торговля, как экономическая отрасль, является крупнейшим потребителем банковских кредитных услуг. Тем не менее, в реальной жизни торговым компаниям не всегда удобно оформлять единоразовый кредит на покупку импортных товаров.

Активное развитие бизнеса нуждается в закупке оборудования иностранного производства в рассрочку.

На практике бизнес кредитуется максимум на 1-2 года, причем банк в большинстве случаев оставляет за собой право повысить процентную ставку в случае колебаний на валютных рынках.

В такой ситуации более выгодной, с финансовой точки зрения, альтернативой традиционному кредиту станет форфейтинг – форма покупки дебиторской задолженности, предусматривающая простой и быстрый механизм расчета между поставщиком и покупателем.

Список документов для форфейтинга

Для осуществления операции форфейтинга экспортер должен предоставить форфейтеру следующие документы:

• копию заключенного с импортером договора на поставку товара;
• копию подписанного инвойса;
• копии документов, подтверждающих отправку товара;
• передаточную запись на долговые обязательства;
• гарантийное письмо.

Также форфейтер, если он имеет сомнения в платежеспособности импортера, вправе потребовать дополнительные гарантии от третьих лиц и соответствующие бумаги.

Форфейтинг и малый бизнес

Использование форфейтинга как финансового инструмента в малом бизнесе ограничено по объективной причине – малые предприятия, как правило, ведут свою деятельность на территории одной страны и практически не взаимодействуют с иностранными контрагентами. Для таких компаний больший интерес представляет факторинг.

Тем не менее, малый бизнес, задействованный в сфере инноваций, требует всё большей финансовой гибкости, поскольку ниша hi-tech предполагает обязательное взаимодействие с бизнес-партнерами из развитых стран. Для таких компаний форфейтинг может стать удобным механизмом взаиморасчетов с иностранными контрагентами.

Ввиду того, что контролировать платежеспособность большого числа малых предприятий значительно сложнее, чем оценивать финансовые показатели крупных компаний, форфейтеры объединяются в так называемые синдикаты.

Это позволяет оптимизировать издержки на оценку финансового состояния отдельных субъектов малого бизнеса, снижать риски и предлагать услуги форфейтинга широкой аудитории предпринимателей по умеренным тарифам.

Форфейтинг и факторинг – различия и сходства

Форфейтинг и факторинг как формы кредитования торговых операций имеют схожую сущность, но в то же время, обладают рядом отличий, главным из которых является то, что объект факторинга – это счет-фактура на продажу товара, в то время как объектом форфейтинга выступает долговое обязательство. Разница между ними состоит ещё и в том, что форфейтинг в большинстве случаев задействуется во внешнеторговых экспортно-импортных сделках, а факторинг больше ориентирован на торговлю в едином юридическом поле.

Ещё одно ключевое отличие между этими двумя финансовыми инструментами состоит в том, что факторинг предполагает выкуп краткосрочной задолженности, в то время как форфейтинг ориентирован на долгосрочное кредитование на срок до 1 года и более. Кроме того, факторинг не предусматривает дополнительных гарантий для покупателя долговых обязательств, в то время как форфейтер может потребовать дополнительные гарантии третьей стороны, подтверждающие платежеспособность дебитора.

https://www.youtube.com/watch?v=FTAnYqNfMu4

Нужно учесть, что существует два варианта договора факторинга – с регрессом и без него.

Для договора форфейтинга возможен только вариант без регресса, когда риск невыполнения обязательств по задолженности полностью принимает на себя организация, оказывающая услуги форфейтинга.

Также при факторинге величина выкупаемого долга не может превышать 90%, в то время как для операций форфейтинга таких ограничений нет.

Дополнительной важной особенностью факторинга является то, что организация, оказывающая факторинговые услуги, не может перепродать долговые обязательства третьим лицам. Форфейтер имеет право перепродать векселя на любых условиях.

Как производится расчет

Чтобы понять механизм форфейтинга, проще рассмотреть его на конкретном примере. Допустим, торговая компания из России поставляет партию товара в США на сумму 50 000 долларов. Американский импортер выписывает российскому экспортеру вексель на сумму 50 000 долларов.

Чтобы сократить кассовые разрывы, экспортер продает в Сбербанке вексель на сумму 50 000 долларов с дисконтом 5%. При этом форфейтер, в лице Сбербанка, взимает дополнительную комиссию агента в размере 1,2%. В этом случае на счет российской компании поступает следующая сумма:

Доход = 50 000 – (50 000 х 5% + 50 000 х 1.2%) = 50 000 – 3 100 = 46 900 USD

Российская компания может увидеть выгоду в том, чтобы получить 46 900 USD сейчас, вместо того, чтобы ждать поступления на счет 50 000 USD по истечении определенного срока.

Учитывая то, что в торговле важным параметром успеха является объем оборотного капитала и скорость оборачиваемости, форфейтинг при заключении внешнеторговых сделок с долгим сроком поставки товара способен стать выгодным финансовым инструментом.

🔥 Видео

Финансовый инструмент: Факторинг. Для чего он нужен? Преимущества и недостатки.Скачать

Форфейтинг:что это такое простыми словамиСкачать

Факторинг: регрессный и безрегрессный [2019]Скачать

8.3. Договор финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга)Скачать

Что такое лизинг? [Простыми словами]Скачать

Бухгалтерский учет понятно за 10 минутСкачать

Факторинг и форфейтингСкачать

Вебинар «Факторинг для бизнеса: теория и практика»Скачать

Что такое Факторинг? Как это работает и как получить Факторинг онлайнСкачать

Что такое факторинг?Скачать

О факторингеСкачать

Твой калькулятор | Что такое факторинг простыми словами.Скачать

Что такое факторинг #ShortsСкачать

проблема развития факторинга и форфейтинга в Казахстане1Скачать

Факторинг за 3 минуты [2019]Скачать